Thị trường mỹ phẩm tại Việt Nam đang được đánh giá là có tiềm năng phát triển mạnh mẽ, đặc biệt là tại các đô thị lớn như TP.HCM. Sự tham gia của nhiều doanh nghiệp Việt vào thị trường này đã tạo ra sự cạnh tranh gay gắt với các ‘ông lớn’ đến từ Singapore, Hàn Quốc, Trung Quốc…

Chuỗi triển lãm ngành làm đẹp Vietbeauty, Cosmobeauté Vietnam và Beautycare Plus 2025, diễn ra từ ngày 24 đến 26/7 tại Trung tâm Hội chợ và Triển lãm Sài Gòn, TP.HCM, đã thu hút hơn 3.000 thương hiệu uy tín trong ngành làm đẹp. Sự kiện này là chuỗi triển lãm quốc tế hàng đầu trong ngành làm đẹp tại Việt Nam trong những năm gần đây.

Đại diện ban tổ chức cho biết, chuỗi triển lãm năm nay có khoảng 600 đơn vị triển lãm đến từ 24 quốc gia và vùng lãnh thổ, bao gồm Nhật Bản, Hàn Quốc, Hoa Kỳ, Malaysia, Pháp, Singapore, Tây Ban Nha, Thái Lan, Thụy Sỹ, Trung Quốc, Đài Loan, Việt Nam, Ý, Ấn Độ, Campuchia, Cộng hòa Séc, Hồng Kông, Indonesia… Các thương hiệu quốc tế nổi tiếng trong ngành mỹ phẩm, nước hoa đã trưng bày các sản phẩm chăm sóc da, trang điểm, chăm sóc cơ thể và nước hoa. Doanh nghiệp thẩm mỹ giới thiệu các giải pháp về thẩm mỹ y khoa, thiết bị spa và sáng kiến dành cho thẩm mỹ viện.

Theo báo cáo mới nhất từ Kirin Capital, quy mô thị trường mỹ phẩm Việt Nam năm 2024 ước đạt hơn 2,4 tỷ USD, tăng 3,4% so với năm 2023. Dự báo, con số này sẽ tăng lên tới khoảng 2,7 tỷ USD vào năm 2027.

TS.BS Lê Tôn Dũng, Chủ tịch Chi hội Thẩm mỹ Nội khoa Việt Nam, cho rằng ngành làm đẹp tại Việt Nam đang trong một giai đoạn bùng nổ về nhu cầu, công nghệ và tư duy chăm sóc sắc đẹp. Ngành làm đẹp không chỉ là một ngành dịch vụ, mà đang dần trở thành một phần tất yếu của đời sống hiện đại.

Tuy nhiên, nhà cung cấp mỹ phẩm cho thị trường Việt Nam hầu hết là các doanh nghiệp ngoại. Các sản phẩm mang thương hiệu ngoại, xuất xứ nguồn gốc từ Singapore, Hàn Quốc, Châu Âu… đang chiếm lĩnh thị trường. Báo cáo từ Kirin Capital cho thấy, Singapore đang dẫn đầu thị phần cung cấp mỹ phẩm, chất thơm và chế phẩm vệ sinh cho Việt Nam với gần 380 triệu USD trong 11 tháng 2024, chiếm hơn 29% thị phần.

Tuy nhiên, ngành mỹ phẩm Việt Nam đang chứng kiến sự trỗi dậy của các thương hiệu nội địa. Các doanh nghiệp Việt Nam đang dần khẳng định vị thế của mình bằng cách cung cấp những sản phẩm chất lượng, có nguồn gốc từ thiên nhiên và hữu cơ với mức giá hợp lý.

Tại chuỗi triển lãm ngành làm đẹp Vietbeauty, Cosmobeauté Vietnam và Beautycare Plus 2025, nhiều doanh nghiệp Việt đã giới thiệu các dòng sản phẩm xanh, hữu cơ, thân thiện tới các đơn vị và được đón nhận tích cực. Thị trường mỹ phẩm thiên nhiên và hữu cơ tại Việt Nam dự kiến vượt mức 62 triệu USD vào năm 2025, phản ánh xu hướng tiêu dùng hướng đến các sản phẩm bền vững và thân thiện với môi trường.

Nhìn chung, thị trường mỹ phẩm tại Việt Nam đang có nhiều tiềm năng phát triển mạnh mẽ. Sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp nội địa và quốc tế đang tạo ra nhiều cơ hội cho người tiêu dùng tiếp cận với các sản phẩm chất lượng và đa dạng.

Kirin Capital là một trong những công ty tư vấn và đầu tư hàng đầu tại Việt Nam, cung cấp các báo cáo và phân tích chuyên sâu về thị trường.

Vietbeauty là một trong những chuỗi triển lãm quốc tế hàng đầu trong ngành làm đẹp tại Việt Nam, thu hút sự tham gia của nhiều doanh nghiệp uy tín trong ngành.

Công ty mỹ phẩm Hàn Quốc APR Co., đang phát triển nhanh chóng, đã chính thức vượt qua LG H&H Co., trở thành công ty mỹ phẩm lớn thứ hai tại Hàn Quốc về giá trị vốn hóa thị trường. Sự thay đổi này đánh dấu một bước ngoặt trong ngành công nghiệp mỹ phẩm của Hàn Quốc, nơi các thương hiệu độc lập nhỏ đang ngày càng chiếm ưu thế.

Đến ngày 25 tháng 7, giá trị vốn hóa thị trường của APR đã đạt 6,53 nghìn tỷ won (4,7 tỷ USD), bỏ xa LG H&H với giá trị vốn hóa thị trường chỉ còn 5,38 nghìn tỷ won. Đây là một sự giảm đáng kể so với cuối năm 2020, khi LG H&H có giá trị vốn hóa lên tới 5 lần so với hiện tại. APR ra mắt trên sàn Kospi vào tháng 2 năm 2024 và kể từ đó, công ty đã không ngừng phát triển.

APR, nổi tiếng với dòng sản phẩm chăm sóc da Medicube và thiết bị làm đẹp AGE-R, đã thu hẹp khoảng cách với AmorePacific Corp., nhà lãnh đạo ngành, mặc dù giá trị vốn hóa thị trường của AmorePacific đã giảm 42% xuống 7 nghìn tỷ won kể từ cuối năm 2020. Sự thay đổi này làm nổi bật sự phát triển toàn cầu của các sản phẩm mỹ phẩm Hàn Quốc, giúp các thương hiệu độc lập nhỏ có cơ hội bước vào sân khấu toàn cầu.

Các nhà phân tích cho rằng cấu trúc sản xuất hàng loạt, sự phụ thuộc nặng nề vào các kênh bán hàng ngoại tuyến và hoạt động mua bán và sáp nhập kém là những lý do chính khiến các công ty lớn mất đi lợi thế so với các đối thủ nhỏ. Trong khi đó, các thương hiệu độc lập nhanh chóng phản ứng với xu hướng thay đổi và tận dụng tốt các nền tảng thương mại điện tử.

Doanh thu của APR vẫn chưa bằng một phần ba doanh thu của LG H&H, nhưng doanh thu của họ đã tăng trưởng liên tục kể từ năm 2017. Ngược lại, LG H&H và AmorePacific vẫn chưa thể phục hồi đến đỉnh cao của mình vào năm 2021. Doanh thu của LG H&H đã giảm 35,8% xuống 2,85 nghìn tỷ won vào năm 2024, trong khi lợi nhuận hoạt động giảm 83% xuống 146,5 tỷ won.

Cổ phiếu của LG H&H đã giảm 80% xuống 327.000 won vào ngày 25 tháng 7, so với 1,6 triệu won vào tháng 12 năm 2020. Doanh thu của AmorePacific đã giảm 20,1% xuống 3,89 nghìn tỷ won vào năm 2024, trong khi lợi nhuận hoạt động giảm 36% xuống 220,5 tỷ won.

Các thương hiệu mỹ phẩm độc lập Hàn Quốc đã xâm nhập vào Amazon và các nền tảng thương mại điện tử toàn cầu khác. Họ đã được xếp hạng cao trong số các mặt hàng bán chạy hàng đầu trong sự kiện Prime Day của Amazon năm nay. APR’s Medicube đã đứng đầu danh sách 10 thương hiệu làm đẹp bán chạy nhất trong sự kiện Prime Day năm 2025.

Các công ty lớn cũng tụt hậu trong thị trường mua bán và sáp nhập. AmorePacific và LG H&H mỗi công ty đã mua lại một thương hiệu trang điểm trong nước trong ba năm qua. Ngược lại, Goodai Global Inc., một công ty mỹ phẩm đơn vị của Hàn Quốc, đã mua lại bốn công ty làm đẹp độc lập kể từ năm 2019.

Công ty cổ phần tư nhân IMM Private Equity Inc. đang lên kế hoạch bán riêng biệt thương hiệu mỹ phẩm A’pieu, một thương hiệu trực thuộc công ty Able C&C Co., Ltd. có trụ sở tại Seoul. Đây là nỗ lực mới nhất của IMM PE trong việc thoái vốn khỏi danh mục đầu tư mỹ phẩm đang gặp khó khăn của mình, với kỳ vọng mang lại khoảng 20 tỷ won (14,4 triệu USD) từ giao dịch này.

Việc bán A’pieu diễn ra trong bối cảnh làn sóng K-beauty đang ngày càng phổ biến trên toàn cầu, đặc biệt là nhu cầu về mỹ phẩm màu giá cả phải chăng của Hàn Quốc tại Mỹ. A’pieu, một thương hiệu chị em của Missha, đã thu hút sự yêu thích của giới trẻ với các sản phẩm son môi, cushion và má hồng giá rẻ, hầu hết dưới 30.000 won.

Theo các nguồn tin trong ngành ngân hàng đầu tư, IMM PE đã gửi thư giới thiệu đến các nhà mua tiềm năng để bán A’pieu sau khi chọn Tập đoàn Kế toán Samjong KPMG làm cố vấn hàng đầu cho giao dịch này. Ước tính tổng vốn hóa thị trường của Able C&C là khoảng 240 tỷ won, A’pieu có thể được định giá khoảng 20 tỷ won.

Sự kiện này là kết quả của việc IMM PE liên tục thất bại trong việc thoái vốn toàn bộ Able C&C từ năm 2022 do khoảng cách định giá và hiệu suất hoạt động kém của công ty. IMM PE đã đầu tư hơn 420 tỷ won vào Able C&C sau khi mua 25,5% cổ phần từ người sáng lập và cựu Chủ tịch Seo Young-pil với giá 188,2 tỷ won. Tuy nhiên, khoản đầu tư này đã bị ảnh hưởng nặng nề khi người tiêu dùng Trung Quốc tẩy chay hàng Hàn Quốc và đại dịch COVID-19 làm trầm trọng thêm sự suy giảm.

Lợi nhuận hoạt động của công ty đã giảm xuống còn 11,2 tỷ won vào năm 2017 và sau đó chuyển sang thua lỗ vào năm 2018 và 2020-2021. Tuy nhiên, một sự phục hồi chỉ xảy ra vào năm 2023 sau khi tái cấu trúc mạnh mẽ. IMM PE đã tìm cách thoát ra khỏi Able C&C từ tháng 9 năm 2022 nhưng bất thành do không tìm được nhà đầu tư sẵn sàng mua với mức định giá như mong muốn.

Năm nay là thời điểm quỹ blind của RoseGold III, IMM PE cần hoàn vốn cho các nhà đầu tư đã góp vốn. Với việc bán A’pieu, IMM PE đang đặt cược rằng việc bán riêng lẻ thương hiệu này sẽ được các nhà đầu tư đánh giá cao hơn so với toàn bộ công ty Able C&C.